Селянський син Іван ловить разом із братами білу кобилу, яка толочить їхні посіви. Щоб урятувати себе, вона обіцяє народити героям трьох коней. Двоє з них нормальні, а один — непоказний і горбатий. Однак виявляється, що саме горбоконик є найкращим з усіх. Він має магічні здібності, які зрештою допомагають Івану перемогти підступного царя й одружитися на прекрасній дівчині.